Synopsis

Au XVIIIe siècle, le baron de Munchhausen, officier saxon aventurier, se rend au service de Catherine II de Russie. Il rencontre Cagliostro qui lui offre une bague qui a le pouvoir de rendre invisible et toujours jeune celui qui la porte. Le baron séduit la tsarine, puis, à cheval sur un boulet de canon, pénètre dans une citadelle défendue par les Turcs. Amené devant le Sultan, il parvient à gagner sa confiance grâce à son esprit et à ses fabuleuses histoires. Suite à un pari qu'il remporte au moyen de ses pouvoirs fantastisques, il retrouve la liberté et part avec la princesse Isabelle, prisonnière du harem. Ils vivent le parfait bonheur jusqu'au jour où, à l'occasion du carnaval de Venise, le frère d'Isabelle reprend sa sœur et l'enferme dans un couvent. Après un duel avec le frère, Munchhausen est poursuivi par les gardes du Doge. Grâce à la Montgolfière du Français Blanchard, il s'enfuit vers la Lune accompagné de son fidèle écuyer Murchemester...