Synopsis

Dans un royaume, autrefois prospère et paisible, le roi tombe gravement malade alors que débute l'hiver, et il doit rester alité...

Le capitaine de la garde royale (Pat Hibulaire) devient alors régent et, aidé de son armée de fouines, il vole et terrorise la population en profitant de l'autorité du roi.

Dans ce contexte, le prince héritier du royaume (Mickey Mouse), qui s'ennuie à cause des leçons de son professeur (Horace Horsecollar) et ne se distrait qu'en énervant son valet (Donald Duck) aimerait pouvoir sortir de son château pour aller s'amuser...

Il rencontre alors Mickey, pauvre citoyen qui essaye de survivre en vendant du bois, et profite de leur ressemblance et du fait que Mickey aimerait avoir une meilleure vie pour échanger leurs places respectives: le prince prend la place de Mickey dans les rues de la ville, accompagné de Pluto et de Dingo, alors que Mickey va vivre au château, mais chacun des deux découvre que ce qu'il s'imaginait n'était pas tout à fait fondé: Mickey doit suivre les leçons d'Horace, où il ne brille pas vraiment, alors que le prince voit que le peuple est affamé à cause des impôts prélevés par la garde du capitaine...

Mais en même temps, après une altercation entre le prince déguisé en pauvre et des membres de la garde, le capitaine comprend que le pauvre qu'il a mis à la porte du château n'est autre que le prince, et que c'est donc Mickey qui est à la place de l'héritier du trône. Il décide alors d'en profiter pour s'arroger le trône...